财通证券场外衍生品业务违规遭罚，新任总经理应朝晖临考

在《决定》中，浙江证监局点名财通证券场外衍生品业务存在三项问题：（1）标的管理机制不健全，未对挂钩标的实施及时动态调整；（2）投资者资质年度复核不到位；（3）业务管理系统的权限、密码管理无效。这些违规行为不符合《证券公司场外期权业务管理办法》《证券公司收益互换业务管理办法》及《证券公司内部控制指引》的多项规定，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》和《证券基金经营机构信息技术管理办法》的相关条款。

场外衍生品业务是券商重要创新业务之一，近年来发展迅速，但其高风险特性也对券商的内控和风险管理提出了更高要求。财通证券2025年第三季度报告显示，公司当季营业总收入达21.03亿元，同比增幅高达48.58%，归母净利润9.54亿元，同比增长75.10%。不过，公司的投行业务与资管业务仍然承压，前三季度投行业务净收入2.77亿元，同比下降29.2%，资管业务净收入9.57亿元，同比下降18.90%。在此背景下，场外衍生品业务本可成为公司差异化竞争的突破口，但此次处罚可能对这部分业务发展造成影响。

三季报显示，截至2025年9月30日，财通证券衍生金融资产为8245万元，相较于2024年末下降89.69%，衍生金融负债也由此下降58.32%，公司表明原因在于“场外衍生品规模下降”。规模收缩的基础上又出现合规问题，对公司场外衍生品业务雪上加霜。

《财中社》注意到，这已经至少是财通证券年内第三次遭到监管点名。

2025年2月，人民银行浙江省分行因“未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额或可疑交易报告”对财通证券罚款195万元，并公示三年，对时任合规总监申某新罚款 4.1 万、对时任合规部副总经理吴某霞罚款4万。

2025年9月，浙江证监局又对财通证券出具警示函，指出其：未有效建立覆盖境外子公司的决策事项落实跟踪及效果评估制度；境外子公司风险管控机制不健全；提名的境外子公司部分董事不符合任职条件。同日对公司总经理助理、财通香港时任董事长钱斌出具警示函。

财通证券此次遭到处罚，正处于其新任总经理应朝晖刚上任之期。在总经理职位空缺约11个月后，财通证券于2025年8月迎来新任总经理应朝晖，并于10月29日对其正式聘任。

对于应朝晖而言，这既是对其领导能力的直接考验，也为推动内部改革提供了契机。从其履历看，在浙江省担保集团及浙江农商联合银行的工作经验，使其对风险控制和合规管理应有深刻理解。他能否借此契机，将整改作为重塑公司内控体系的突破口，从根本上弥补公司在合规文化与风险管理上的短板，市场正拭目以待。

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